Куда пойдут акции на неделе?

0

Сегодня, в понедельник, 25 марта, фьючерсы на акции США торгуются во флэте. В прошлую пятницу у нас был худший день для акций с 1 января. Таким образом, флэт перед открытием инвесторы восприняли как приветственный сигнал.

  • Азиатские акции уже отслеживали потери индекса акций big Wall Street, с падением -3.0%, зарегистрированным для японского Nikkei.
  • Однако европейские фондовые индексы также спокойно торговались.

Следующие пять больших тем от аналитиков Reuters на этой неделе. Они, вероятно и будут доминировать над мышлением как инвесторов, так и трейдеров в предстоящей торговой неделе.
1 Тема: куда ведет ралли акций США?

Еще в январе Федеральная резервная система США вызвала аппетит инвесторов к риску, пообещав быть терпеливыми с будущим повышением ставки. В марте он подтвердил это обещание, удвоив свою “мирную” позицию и уменьшив прогнозируемый рост процентной ставки до нуля в 2019 году.

Результат: 10%-плюс отскок мировых акций в период январь-март. S&P500 находится в лучшем первом квартале года,  с 1991 года. Другими крупными победителями в первом квартале с доходностью в долларах, близкой к 30%, являются китайские акции и нефть марки Brent.

Что будет дальше?

Для некоторых инвесторов, ралли в том, что по своей природе рискованные, зависящие от экономического роста активы имеет мало смысла, когда мировая экономика находится в режиме замедления и поэтому должна испариться. Но другие участники рынка отмечают, что, несмотря на двузначный выигрыш, инвесторы в основном делали ставки против акций на протяжении большей части 2019 года.

2 Тема – Европейские Акции!

Несмотря на сильный рост на рынках в этом году, европейские акции остаются одним из самых нелюбимых регионов в мире.Ежемесячное обследование управляющего фондом Bank of America Мери Линчем (Merrill Lynch) подтвердило эту точку зрения, при этом инвесторы впервые назвали “короткие” позиции европейских акций в качестве самых торгуемых.

Действительно, есть некоторые положительные сигналы по последним макроэкономическим данным, от розничных продаж до заработной платы.Это вызвало спокойный рост индекса Citi (City Index Limited) еврозоны, который теперь, находится выше эквивалентного индекса США. Есть также предположение, что по мере того, как экономика Китая начинает извлекать выгоду из стимула, который ее власти объявили, Европа тоже почувствует эффект.

3 Тема –  дальнейшая глобальная денежно-кредитная политика на этой неделе

С Федеральной Резервной Системы США хорошо и по-настоящему удвоение на его dovish руководства в этом месяце, глобальный курс находится в конце. Конечно, есть исключения, но крупные центральные банки развитого мира-ФРС, Европейский Центральный банк и Банк Японии-все решительно отреагировали на устойчивый барабанный бой, удручающий экономические данные, подталкивая любые планы ужесточения политики к заднему пределу.

Но вместо того, чтобы получать какое-либо утешение от разворота, некоторые на рынке интерпретируют эти шаги как отчаянные меры, чтобы предотвратить надвигающуюся рецессию.Этот страх, безусловно, очевиден на рынках облигаций, где разрыв между доходностью трехмесячной и 10-летней казначейской доходности США — один из датчиков, используемых ФРС для оценки инфляционных рисков-перевернулся. Европейские кривые доходности также упали, и немецкие 10-летние государственные расходы по займам впервые с 2016 года снизились ниже нуля.

Норвегия повысила ставки, в то время как в Венгрии и Чехии они также могут вырасти на следующей неделе.Можно утверждать, что экономика Норвегии была поднята нефтью в этом году, в то время как развивающиеся европейские экономики хорошо восстанавливаются.

Но вопрос в том, что с самой большой экономикой в мире, начинающей болеть, снижение ставок ФРС приведет к снижению цен на 2020 год и доходность облигаций G4, может ли любой рынок избежать всасывания?В среду, Центральный банк Новой Зеландии может стать последним, чтобы отметить риски снижения роста и процентных ставок.

4 Тема –  Бесполезное  ли Голосование Brexit?

Прошло два года, за которые Британия пыталась заключить политические соглашения с ЕС. Соглашения, которые должны были определить политические, торговые и пограничные отношения со странами Евросоюза.
Несмотря на некоторые уступки, которые ЕС сделал для Великобритании, парламент отклонил договор, который представила премьер-министр Тереза Мэй, и проголосовал против выхода из ЕС в соответствии с этим договором.
Через некоторое время парламент также отклонил вариант выхода из ЕС без какого-либо договора.
В результате, за неделю до даты выхода из ЕС, Британия оказалась в полной зависимости от согласия ЕС отложить deadline.
Лидеры ЕС теперь предоставили премьер-министру Терезе Мэй двухнедельную отсрочку, во время которой она должна убедить:
1) Либо британский парламент одобряет договор с ЕС, который они отклонили во время прошлого голосования, и тогда Британия сможет покинуть ЕС 22-мая
2) Если парламент не одобряет договор, то до 12-апреля Мэй должна представить план выхода из ЕС, включая выход без какой-либо сделки

Лидеры ЕС отклонили просьбу Мэй продлить выход Британии до 30 июня, поэтому Британия не будет участвовать в выборах ЕС, назначенных на 23-мая.

После этого стерлинг упал после укрепления в течение двух месяцев подряд, и  появилась дрожь на производных рынках. Здесь месячные развороты риска фунта показывают повышенную премию за “sterling puts”-опционы, которые дают право продавать по определенной цене.Подразумеваемая волатильность Стерлинга-показатель ожидаемых дневных колебаний-скатилась с максимумов, но остается выше некоторых типично изменчивых развивающихся валют, таких как бразильская реальная или турецкая лира.

5 Тема –  следующие шаги китайской валюты и торговой войны

Китайские рынки не отказываются от надежд на то, что власти вскоре могут ослабить правила торговли юанем.Пекин и Вашингтон заперты в жарких обсуждениях о сделке, чтобы закончить их торговую войну и президент Дональд Трамп надеется извлечь приверженность стабильности юань.

У китайцев есть другие убеждения.Юань упал более чем на 5 процентов в 2018 году, но в этом году он растет слишком быстро для комфорта.По мере того, как Китай входит в глобальные базовые фондовые индексы и облигации, иностранцы спешат на свои рынки.В январе и феврале притоки по схеме Stock Connect были почти в четыре раза больше, чем в прошлом году.

Ходят слухи, что китайский валютный регулятор SAFE отменит требования к банкам для поддержания резервов по контрактам на покупку доллара, а также уберет скрытный X-фактор, используемый для направления торгового диапазона валюты.Теоретически, эти шаги будут считаться попытками освободить юань — они были введены в прошлом году, чтобы сократить ставки спекулянтов против юаня.Недоброжелатели могут сказать, что Китай создает условия для обесценивания юаня.

Предстоящая неделя должна предложить некоторую видимость, поскольку американская торговая делегация, возглавляемая торговым представителем Робертом Лайтхайзером и министром финансов Стивеном Мнучином, появляется в Китае для следующего раунда переговоров по тарифам.

Топ Zacks #1 Rank (сильный бай) акции—

Anthem: Это $ 77B рыночная капитализация HMO в Соединенных Штатах.Эти виды запасов были уничтожены.Счет Zacks VGM слишком.

Carlsberg AS: Это $ 19B рыночная капитализация Европейского пивовара.Являются ли эти акции достойной контрреалистической игрой?

South32: Это большой Шахтер Западной Австралии алюминия (sourced глобально).Счет Zacks VGM слишком.Является ли это хорошим способом сыграть поворот в Китае?

Ключевые Глобальные Макро —

в понедельник, важные немецкие индексы IFO вне. Деловой климат составляет 98,5, текущие условия-103,4, а ожидания-93,8.

Уровень безработицы в Польше составляет 6,1%.Мы получаем новое чтение.

во вторник,

Разрешения на строительство в США (1,31 м до, 1,29 м до) и начало строительства жилья (1,23 м до, 1,17 м до).Ищите сезонную слабость, но тут могут быть сюрпризы.

Цены на жилье в США выросли на 4,2% в годовом исчислении. Мы получаем новое чтение.

в среду Новая Зеландия устанавливает денежно-кредитную политику.Целевой показатель денежной наличности-1,75%.

Драги ЕЦБ выступает во Франкфурте.

Уровень безработицы в Мексике составляет 3,57%.Консенсус видит 3,4% на этот раз.

в четверг, Индексы еврозоны по деловому климату, потребительским настроениям, экономической уверенности и промышленным настроениям.Потребительские и промышленные настроения в последнее время были отрицательными.

Выходит ВВП США.Звонок для + 1.9%, вниз от + 2.6% в предыдущем чтении.

в пятницу Moody’s принимает решение о ключевых рейтингах Южной Африки.

Выходит основной СИПЦ (гармонизированная потребительская инфляция) для еврозоны.Это был низкий +1.1% y / y.