Как рассчитать соотношение цены и прибыли, на примере Boeing

0

Эта статья написана для тех, кто хочет лучше использовать соотношение цены и прибыли (P/E ratio) при покупки акций. Мы рассчитаем базовый анализ соотношения P/E  на примере компании Boeing. Boeing имеет соотношение цены к прибыли 20,82, основанное на последних двенадцати месяцах. Это означает, что в текущих ценах покупатели платят $20.82 за каждый $1 в трейлинг годовой прибыли.

Как рассчитать соотношение цены и прибыли компании на примере Boeing?

Формула цены к заработку:

Соотношение цена / прибыль = цена на акцию ÷ прибыль на акцию (EPS)

Или для Boeing:

P / E 20.82 = $ 375.46 ÷ $18.04 (по итогам 12 месяцев до декабря 2018 года.

Хорошее ли соотношение цены и прибыли?

Более высокий коэффициент P / E означает, что покупатели должны платить более высокую цену за каждый $1, который компания заработала за последний год. Это не хорошо или плохо само по себе, но высокий P / E означает, что покупатели имеют более высокое мнение о перспективах бизнеса по сравнению с акциями с более низким P/E.

Как Темпы Роста Влияют На Коэффициенты P/E

На коэффициенты P/E большое влияние оказывают темпы роста доходов. Рост доходов означает, что в будущем ” Е ” будет выше. Это означает, что если цена акций не вырастет, P/E уменьшится через несколько лет. Таким образом, хотя акции могут выглядеть дорогими на основе прошлых доходов, они могут быть дешевыми на основе будущих доходов.

Boeing увеличил прибыль на акцию на 29% В прошлом году. И прибыль на акцию улучшилась на 25% ежегодно, за последние пять лет. Поэтому я был бы немного удивлен, если бы его соотношение P/E не было относительно высоким.

Как соотношение P/E компании Boeing по сравнению с другими компаниями?

Коэффициент P / E в основном измеряет рыночные ожидания компании. На рисунке ниже вы можете видеть, что средний P / E (22.4) для компаний в аэрокосмической и оборонной промышленности примерно такой же, как P/E. Boeing.

Соотношение P / E говорит о том, что акционеры Boeing думают, что в будущем он будет работать примерно так же, как и другие компании в своей отраслевой классификации. Если у компании перспективы выше среднего, то рынок может недооценивать ее.

Ограничение: коэффициенты P / E игнорируют задолженность и наличные деньги в банке

Важно отметить, что коэффициент P / E учитывает рыночную капитализацию, а не стоимость предприятия. Это означает, что он не принимает в расчет долг или наличные деньги. Теоретически, компания может снизить свой будущий коэффициент P/E, используя наличные деньги или долги для инвестиций в рост.

Хотя расходы на рост не всегда окупаются, дело в том, что это хороший вариант, но тот, который игнорирует соотношение P/E.

Балансовый отчет Boeing

Чистый долг Boeing составляет всего 2,5% от рыночной капитализации. Таким образом, у него не так много вариантов, как было бы с чистыми денежными средствами, но его долг не будет иметь большого влияния на его соотношение P/E.

Вердикт по соотношению Boeing P/E

P/E компании Boeing составляет 20,8, что выше среднего показателя (18,1) на рынке США. Хотя компания использует скромный долг, ее недавний рост доходов очень хорош. Поэтому не особенно удивительно, что он имеет отношение P/E выше среднего.